SOCAR signe l’accord définitif de 1,65 milliard de dollars pour des participations dans le gaz de Haynesville de Comstock

La compagnie pétrolière publique d’Azerbaïdjan, SOCAR, a signé le 4 novembre un contrat définitif d’achat et de vente par lequel elle acquiert des participations non opérées dans les actifs gaziers du producteur américain Comstock Resources dans le gisement de schiste de Haynesville, pour 1,65 milliard de dollars en numéraire, sous réserve des ajustements de prix habituels, ont rapporté les agences Trend et Report sur la base de l’annonce de SOCAR.

Ce que SOCAR achète. Selon l’annonce, SOCAR acquiert 20 % de l’intérêt de Comstock dans les actifs Legacy Haynesville, 15 % de son intérêt dans les actifs Western Haynesville et 15 % de la participation de 73 % que Comstock détient dans Pinnacle Gas Services LLC. La participation dans Western Haynesville descend à 7,5 % après cinq ans, une fois que SOCAR a obtenu un rendement de 15 % sur son investissement. La date d’effet de la transaction est le 1er juillet 2026.

Les chiffres. Comstock, producteur indépendant de gaz concentré sur le nord de la Louisiane et l’est du Texas, déclarait au 31 décembre 2025 des réserves prouvées d’environ 7 000 milliards de pieds cubes équivalent (environ 198 milliards de mètres cubes), d’une valeur PV-10 estimée à 4,5 milliards de dollars, selon Trend. La société américaine affirme que la transaction va « améliorer substantiellement » son bilan ; en septembre, elle estimait que sa dette nette pro forma passerait de 3,1 à environ 1,5 milliard de dollars. Le 4 novembre également, Comstock a modifié sa ligne de crédit bancaire : l’échéance a été prolongée jusqu’au 15 novembre 2028 et, après la clôture de la transaction, sera repoussée au 15 novembre 2031.

Contexte. Comstock reste l’opérateur des actifs de production. Les deux sociétés avaient signé une lettre d’intention le 1er septembre et un accord-cadre le 28 septembre, qui prévoyait la signature du contrat définitif avant le 31 octobre. Selon Comstock, les parties étudient également la commercialisation du gaz de Haynesville sous forme de GNL sur les marchés internationaux.

La suite. La finalisation dépend des autorisations gouvernementales et des autres procédures juridiques ; Comstock s’attend à une clôture de la transaction d’ici la fin de l’année.